1.板块行情回首

本周期（2024年1月12日-2月19日）华为汽车相关和商用车部分个股体现相对较好。。。。。本周期A股市场整体震荡下行，，汽车指数实现涨跌幅20.99%，，落伍于沪深300（+0.16%），，PE/PB运行于近三年PE/PB-Band的估值中部偏低区域。。。。。

2.产销数据情形

总产销：2024年迎开门红，，商用车增速高于行业平均。。。。。1月，，汽车产销241万辆/ 243.9万辆，，同比+51.2%/+47.9%，，环比-21.7%/-22.7%。。。。。分车型：乘用车产销208.3万辆/211.5万辆，，环比-23.2%/-24.2%，，同比+49.1%/+44%；
；；；；；商用车产销32.7万辆/32.4万辆，，环比-10.7%/-11.1%，，同比+66.2%/+79.6%。。。。。

出口：同比延续较高增速，，奇瑞首次居首、比亚迪继续发力。。。。。1月，，汽车出口44.3万辆，，同比+47.4%，，环比-11.2%。。。。。分车型：乘用车出口36.9万辆，，同比+47.5%，，环比-12.4%；
；；；；；商用车出口7.4万辆，，同比+46.9%，，环比-4.9%。。。。。分车企：奇瑞逾越上汽位居第一，，出口抵达9万辆，，同比+73.08%；
；；；；；比亚迪（+208.33%）、长安汽车（+143.48%）、吉祥汽车（+133.33%）等也实现较大增速。。。。。

新能源汽车：插电式混淆动力车型销量占比大幅提高，，多个古板车企发力。。。。。1月，，新能源汽车产销78.7万辆/72.9万辆，，环比-32.9%/-38.8%，，同比+85.3%/+78.8%；
；；；；；销售渗透率抵达29.9%。。。。。分车型：纯电动汽车产销48.9万辆/44.5万辆，，同比+3.9%/+55.1%；
；；；；；插电式混淆动力汽车产销29.7万辆/28.4万辆，，同比+136.1%/+135%；
；；；；；插电式混淆动力与纯电动车型比例提高至约4：6（2023年约3：7）。。。。。分车企：新能源乘用车零售销量TOP10中新增多个古板车企，，例如赛力斯、春风汽车等，，而造车新势力仅存理想。。。。。吉祥汽车依附极氪、银河、领克等系列车型发力，，销量增添超预期，，同比大增632.1%；
；；；；；赛力斯依附问界M7销量大增，，首次进入前十排名第七，，未来在M9交付后，，销量有望继续增添。。。。。

新车：比亚迪等自主品牌开启降价，，多款新车型将陆续入市竞争。。。。。继1月12日特斯拉中国开启2024年第一波降价后，，比亚迪在夏历新年伊始开启降价。。。。。2月19日，，比亚迪秦PLUS荣耀版、驱逐舰05荣耀版正式上市，，7.98万元起售。。。。。当天，，五菱星光、哪吒x、长安启源A05等紧跟降价，，降幅0.5-2.2万元不等，，预计其他车企或将跟进。。。。。同时，，多款新车型将入市，，例如公共ID.7 VIZZION、宝马i5、奥迪Q6 e-tron、理想L6/MEGA、零跑C10、小米SU7、深蓝C318、领克07EM-P、宝骏EQ200等。。。。。

3.相关工业链情形

动力电池：装车量同比涨超100%，，宁德时代市场份额环比提升。。。。。1月，，我国动力电池装车量32.3GWh，，同比+100.2%，，环比-32.6%；
；；；；；其中，，LFP电池装车量19.7GWh，，占比60.9%，，同比+84.2%，，环比-37.1%；
；；；；；三元电池装车量12.6GWh，，占比39.0%，，同比+131.9%，，环比-23.9%。。。。。宁德时代、比亚迪、中立异航、国轩高科、蜂巢能源装车量划分抵达15.9 GWh、6 GWh、1.75 GWh、1.56 GWh、1.47 GWh，，市场份额49.41%、18.58%、5.42%、4.83%、4.56%；
；；；；；CR3、CR5、CR10达73.41%、82.80%、95.75%。。。。。

上游价钱：大部分质料、锂盐、电芯价钱维持稳固，，负极质料价钱、正/负极质料开工率等小幅下滑。。。。。本周期中，，碳酸锂、氢氧化锂（粗颗粒）价钱基本维持稳固；
；；；；；前驱体、正极质料、电解液、隔膜价钱坚持稳固；
；；；；；硫酸镍价钱小幅上涨（约+1000元/吨）；
；；；；；硫酸钴价钱小幅回落（约-2500元/吨）；
；；；；；负极质料价钱、正/负极质料开工率继续小幅下滑；
；；；；；铜箔加工费和铝箔加工费逐渐趋于同价；
；；；；；三元/磷酸铁锂电芯价钱维持稳固。。。。。