贵金属：美联储“褐皮书”显示就业市场有所降温。。。1月19日伦敦现货黄金、白银价钱划分为2028.55美元/盎司和22.80美元/盎司
，，，，，周涨跌幅划分为-1.32%和-1.11%；；上；；平鹕馑稹⒁刍治479.51元/克和5.92元/克
，，，，，周涨跌幅划分为0.07%和0.19%。。。降息预期纠偏
，，，，，据CMEFedwatch
，，，，，阻止1月19日
，，，，，市场预期3月降息概率已降至47.1%
，，，，，一周前预期降息概率为81.0%。。。据美联储褐皮书
，，，，，在就业市场方面
，，，，，险些所有地区都泛起了就业市场降温的迹象
，，，，，且大都地区企业预计人为压力将有所缓解
，，，，，人为增速将有所放缓。。。经济数据方面
，，，，，美国12月工业产出月率0.1%
，，，，，前值0.2%；；零售销售月率0.6%
，，，，，前值0.3%；；焦点零售销售月率0.4%
，，，，，前值0.2%。。。

能源金属：23年全球锂电池出货量1203GWh
，，，，，拉动能源金属需求增添。。。1月12日-1月19日
，，，，，能源金属价钱涨跌纷歧
，，，，，海内电池级、工业级碳酸锂、氢氧化锂和硫酸镍价钱持平
，，，，，长江钴价钱下跌0.5%。。。1月19日电池级碳酸锂报价10.05万元/吨
，，，，，LME镍价1.60万美元/吨
，，，，，长江钴价钱22.0万元/吨。。。据EVTank微信公众号援引《中国锂离子电池行业生长白皮书（2024年）》
，，，，，2023年全球锂离子电池总体出货量1202.6GWh
，，，，，同比增添25.6%。。。从出货结构来看
，，，，，2023年
，，，，，全球汽车动力电池出货量为865.2GWh
，，，，，同比增添26.5%；；储能电池出货量224.2GWh
，，，，，同比增添40.7%；；小型电池出货量113.2GWh
，，，，，同比下滑0.9%。。。我们以为全球的锂电池需求增添依然强劲
，，，，，对原质料锂、镍、钴等要害元素的需求拉动显着。。。

工业金属：2月铜板带开工率或大减
，，，，，铝锭去库趋势延续。。。1月12日-1月19日
，，，，，LME铜、铝、锡价涨跌幅划分为1.0%、-1.9%、2.2%
，，，，，SHFE铜、铝、锡价周涨跌幅划分为-0.6%、-1.9%、3.6%；；1月19日LME铜、铝、锌价钱划分为8380美元/吨、2173美元/吨、2473美元/吨。。。据SMM调研
，，，，，2024年一季度铜板带市场需求一连削弱
，，，，，叠加春节假期即未来临
，，，，，进入1月之后
，，，，，新能源行业电池插片、毗连片订简单连镌汰
，，，，，电气行业接插件订单、变压器订单和冲压件等订单大不如前
，，，，，需求受压制较为显着
，，，，，SMM预计1月份铜板带企业的开工率环比继续镌汰。。。2月份铜板带企业订单生产将镌汰至平时水平的1/2-3/4
，，，，，预计2024年2月份铜板带企业开工率或大幅镌汰
，，，，，预计开工率为50%-60%。。。

电解铝方面
，，，，，SMM统计数据显示
，，，，，2024年1月18日
，，，，，电解铝锭社会总库存44.1万吨
，，，，，海内可流通电解铝库存31.5万吨
，，，，，较1月15日去库1.5万吨
，，，，，较1月11日去库1.8万吨
，，，，，仍稳居近七年同期低位水平
，，，，，与去年同期的库存差已拉大至28.1万吨。。。上周铝价走高
，，，，，继续刺激市场节前补库意愿
，，，，，且整体到货仍未见显着增量
，，，，，海内铝锭去库已延续一周有余
，，，，，目今海内整体现货流通一连收紧
，，，，，库存节前形势向好。。。

稀土和小金属、新质料：需求向好
，，，，，我们预计稀土价钱有望上涨。。。1月19日氧化镨钕价钱收于40.16万元/吨
，，，，，上周氧化镨钕价钱上涨0.6%
，，，，，锑价钱上涨1.8%
，，，，，钛精矿价钱上涨1.4%。。。